O método de Luiz Barsi, maior investidor pessoa física do Brasil, consiste em comprar ações de empresas perenes e geradoras de caixa quando estão baratas. A fórmula define o Preço Teto como o dividendo médio anual dividido por um yield mínimo exigido de 6%.
| Period | Dividendo Pago por Ação | Preço Teto Individual (Yield 6%) |
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Luiz Barsi Filho é conhecido como o maior investidor pessoa física da bolsa de valores do Brasil. Ele desenvolveu a chamada "Carteira Previdenciária", focando em acumular ações de empresas de setores perenes que pagam dividendos consistentes, reinvestindo todos os proventos para gerar compound interest exponenciais.
A fórmula do Preço Teto de Barsi baseia-se no Dividend Discount Model simplificado. Ela assume que o investidor busca um retorno mínimo real de dividendos de 6,00% ao ano. A equação matemática é:
Preço Teto = DPA Médio / 0,06
Onde DPA Médio representa a média de dividendos e JCP distribuídos por ação nos últimos anos. Se o preço de mercado atual da ação for menor que o Preço Teto, ela apresenta margem de segurança positiva, indicando que a rentabilidade líquida esperada em dividendos é superior a 6% ao ano.
Barsi resume os setores que considera seguros através da sigla BESST: Bancos, Energia elétrica, Saneamento básico, Seguros e Telecomunicações. São empresas de utilidade pública essencial, com income estáveis, previsíveis e frequentemente indexadas à inflação, o que permite pagamentos constantes de dividendos.
O pagamento de dividendos de uma empresa pode flutuar de um ano para o outro devido a lucros não recorrentes, vendas de subsidiárias ou ciclos econômicos. Ao utilizar a média dos últimos 3 anos, mitigamos essas distorções e obtemos um valor de dividendo médio mais conservador e sustentável para as projeções financeiras.